明年的风口在哪里呢，经济复苏的主要推动力是什么行业

翰海归燕

2022年随着国家最新的疫情措施来看，明年的解封已经提上了日程，随着疫情的解封，经济复苏也已成为必然，  那么什么行业是明年大家最适合投资的呢？
        首先根据历史规律，A股每年超额收益与其当年的景气度呈明显的正相关关系。在目前经济增速中枢下行的环境中，稀缺的高景气标的更容易吸引资金的青睐。
        23年持续高景气方向主要集中在光伏产业链、军工导弹产业链/航发产业链、医美/品牌化妆品等，新能源车业绩超30%但环比22年有所下行；22年盈利预期不佳但23年盈利反转高增的方向则主要集中在风电、消费电子/半导体、医药等。


        1.光伏：Q4月硅料产能继续投放，产业链降价预期强烈，集中式项目需求陆续启动。Q4硅料产量环比仍有25%+左右增长，硅片价格先行调降，进一步打开国内下游集中式项目需求空间。同时，光电转化效率进一步提升、23年硅料进一步释放预期下，产业链经济性催化国内集中式项目增量接力、海外需求持续高企， 23年装机增速预计同比仍有40%以上高增。
      2. 风电：成本端及风机大型化带动机组单瓦造价仍在下滑通道，进一步开拓市场空间；2022Q3总招标量为24.01GW，环比下降9.19%，同比提升130.87%，将陆续确认为未来1-2年的新增装机量及收入，带动业绩困境反转。
     3.储能：欧洲户储订单饱满，普遍已排至明年上半年；国内大型储能今年招标超40Gwh，山东、广东等地政策支持力度较强，年底前容量电价政策有望进一步出台；同时7-9月独立储能均价高于同期新能源强制配储均价约0.3-0.4元/Wh，为产业链打开盈利空间。未来三年复合增速有望高增80%+。