IMF：全球经济所面对的困难巨大

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中国

1.中资股剧烈反弹，几周前刚从这些股票创纪录暴跌中大赚的卖空投资者突然之间形势逆转。根据金融分析公司S3 Partners的数据，本月截至11月10日，做空中概股的交易员匆忙买回了价值2.34亿美元的股票。对中国重新开放经济的希望成为中资股狂热的催化剂。跟踪65支在美上市中国股票的纳斯达克金龙中国指数11月上涨25％，有望创下至少2001年以来的最大单月涨幅。相对于10月份才出现史无前例暴跌的中资股来说，这是一个惊人的转变。


来源：Bloomberg2.今年以来中国公司发行了1040亿美元的美元债券，较去年同期下滑40%，也是2016年以来的最低水平。而包括同业存单的点心债今年以来发行规模达8936亿元人民币的纪录高位，同比大增逾一倍。


来源：Bloomberg3.根据最新的MLIV Pulse调查，机构和散户受访者最青睐的中国行业是大科技板块，接受采访的244名投资者中有42%表示他们计划在未来一年增加对中国的投资。


来源：Bloomberg
4.与美元兑人民币汇率相比，贸易加权人民币指数仍然较为强势。


来源：IIF
5．中国企业离岸债券与在岸债券的利差从2022年6月的302个基点扩大到2022年10月的433个基点。这使得离岸市场对发行人的吸引力下降。


来源：Natixis
6.民营企业在离岸市场与在岸市场都面临着同样的偿付挑战。


来源：Natixis
美国
1.据纽约联储的10月份消费者预期调查显示，消费者的短期、中期和长期通胀预期上升。受访者的一年期通胀预期升至5.9%，比9月份高出0.5个百分点。受访者的三年期通胀预期从9月份的2.9%升至3.1%。


来源：Bloomberg2.10月份全国天然气价格上涨是推动通胀预期上升的最大因素之一。纽约联储调查显示，对食品价格和租金未来一年的预期也上涨了。消费者预计未来一年租金将上涨9.8%。


来源：Bloomberg
3.曾准确预测到美国股市今年的大跌、并在《机构投资者》调查中荣膺最佳投资组合策略师的摩根士丹利分析师Michael Wilson预计，标普500指数在2023年底的目标位为3,900点。他预计，随着盈利预测下调，股市将下跌，然后在下半年反弹。


来源：Bloomberg
4.全球资金目前尚未从美国股票市场流出。


来源：高盛5.美国市场有12%的BBB评级（投资级）公司的债券交易价格水平在垃圾级区间。


来源：安联
6.在过去的15年里，美国BBB级债务一直在缓慢增加。如果整体宏观局势恶化，市场可能会经历一波巨大的堕落天使浪潮。


来源：安联
7.下图显示了2022年的私有化收购交易。


来源：WSJ
欧洲1.彭博欧洲投资级债券指数中的票据平均息票率上升三个基点。这是自2012年4月以来最大的单周涨幅，平均息票率处于2021年1月以来的最高水平。这反映了欧洲企业的偿债成本随着利率的上升而逐步增高。


来源：Bloomberg2.德国DAX指数周一一度上涨1.5%，收盘前涨幅回吐，最终上涨0.6%。该指数距离成为欧洲首个重回牛市的主要基准指数仅一步之遥，仅相差0.4个百分点。


来源：Bloomberg3.按美元计，以巴黎为主要上市地点的公司总计市值超过了伦敦市场。




来源：Bloomberg
4.欧洲投资者似乎非常看跌周期股和防御股。


来源：巴克莱研究
英国

1.英国正在努力应对劳动力市场紧张的局面，自2020年初以来，已有超过60万人退出劳动力市场。这些比率50-68岁以及16-24岁的人群中最高，其中“健康状况不佳”是主要原因。


来源：Bloomberg2.大多数自大流行病开始以来辞去工作的英国50岁以上的人正在考虑重新就业，因为担心他们的养老金无法支付不断上涨的生活费用。独立招聘网站CV Library的一项调查发现，在50岁或以上的未就业受访者中，91%的人计划寻找工作，其中72%的人表示生活成本上升是主要原因。其他人也说，无聊和工作机会的增加促使他们改变了想法。


来源：Bloomberg
3.YouGov Plc所做的一项调查显示，英国有57%的人很少或从不使用现金交易，是发达国家中占比最高的。


来源：Bloomberg
亚太

亚太地区占全球GDP的比重一直在增加。


来源：Bloomberg
新兴市场

1.在紧缩货币政策和全球商品价格降温的影响下，印度10月份的消费者价格指数较上年同期增长6.77%，三个月来首次降至7%以下。


来源：Bloomberg2.在一些新兴市场，债务两难困境非常严重。继黎巴嫩和赞比亚之后，斯里兰卡也陷入债务危机。但至少目前而言，问题似乎得到遏制。彭博经济研究的模型表明，迫在眉睫的违约风险集中在仅占全球GDP 3%的小经济体，较大的发展中国家可能无需太担心。


来源：Bloomberg
全球

1.国际货币基金组织(IMF)表示，世界经济前景比该机构上月预期的更加悲观。IMF研究部经济学家Tryggvi Gudmundsson称，近几个月来，追踪G-20经济体状况的采购经理指数(PMI)稳步恶化，证实经济前景比10月世界经济展望中所描述的更为黯淡，经济所面对的困难巨大，经济指标疲软预示未来将面临更多挑战。


来源：Bloomberg2.下图显示了OECD国家的国内研发支出。


来源：OECD
大宗商品和能源

乌兹别克斯坦已经将其320亿美元的储备中黄金的份额提高到近三分之二。


来源：Bloomberg
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